[Valor Investe] CDB de banco grande ou médio; veja os prós e contras

Entenda as diferenças e riscos entre os títulos de dívida de bancos, uma aplicação popular entre investidores mais conservadores

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(Matéria publicada originalmente no Valor Investe em 20/04/2019)

Por Naiara Bertão

Geralmente nós procuramos o banco quando precisamos de dinheiro. Mas também dá para fazer o inverso e emprestar pro todo-poderoso via CDBs, os Certificados de Depósito Bancário. Sim, sim. Os bancos também pegam dinheiro emprestado, e com a gente! Os CDBs são papéis populares entre investidores mais conservadores, por serem considerados de baixo risco – têm a proteção do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), uma espécie de seguro contra calotes de instituições financeiras.

Os próprios gerentes adoram oferecer esse investimento pros correntistas. Mas a maioria das plataformas de investimentos também já oferecem a aplicação e com a vantagem de apresentarem um monte de opções, de vários bancos, o que permite que você compare a rentabilidade e prazo entre eles, antes de comprar. Qual o problema? São tantas opções que é difícil escolher. Alguns desses produtos que pagam melhor, inclusive, são de bancos que você provavelmente nunca ouviu falar.

Mas, por que uma grande instituição paga menos do que uma menor? A lógica é simples: um Itaú, Santander ou Bradesco não têm dificuldade em atrair dinheiro pra lá. Eles possuem uma base de clientes muito grande, que vem das mais diferentes formas. Cada um deles possui a folha de pagamento dos salários de uma quantidade enorme de empresas, o que já atrai muita gente. Além disso, eles têm, teoricamente, menos risco de dar o calote nos clientes (por serem maiores, terem mais caixa e diversas fontes de receitas) do que os titicos e, portanto, podem se dar ao luxo de pagar menos juros.

Os bancos grandes normalmente cobram o preço da segurança, solidez e praticidade, pagando, na média, taxas de juros mais baixas do que os bancos menores. É a famosa relação risco X retorno. Quanto maior o retorno esperado, maior o risco que se deve aceitar. É neste ponto que há diferença na análise entre bancos grandes ou menores
— Valter Police, sócio e responsável pela área educacional da Fiduc Planejamento Financeiro, que forma especialistas em gestão financeira.

Um estudo feito pelo site de comparação de investimentos Yubb para o Valor Investe, este mês, mostra que os CDBs de bancos grandes estavam pagando em média 87,50% do CDI (indicador que acompanha a taxa Selic) contra 113% de instituições de pequeno e médio portes. A comparação foi feita considerando um investimento de R$ 10 mil e papéis com vencimento em dois anos.

Qual CDB comprar, afinal de contas?

Para especialistas, não está valendo a pena investir em CDBs de bancos grandes porque estão pagando muito pouco, geralmente abaixo de 100% do CDI. “Não faz sentido comprar um título de dívida de um grande banco. É mais fácil trabalhar com Tesouro Selic, que paga 100% do CDI e tem ainda a vantagem de resgate praticamente no mesmo dia (alta liquidez) ou uma LCI, que não paga imposto de renda”, diz Marilia Fontes, sócia da casa de análise Nord Research.

Mas os CDBs de bancos menores ainda estão no jogo e com armas poderosas. É fácil encontrar os papéis dos menores pagando 110%, 115% e até mais de 120% do CDI, em alguns casos. “Não é que por serem menores são ruins. Têm muitas instituições com bons fundamentos, mas que, por não serem muito conhecidas, têm um custo de captação mais elevado. Eles pagam mais para atrair o investidor e têm a vantagem de ter a proteção do FGC”, diz Glauco Legat, analista-chefe da corretora Necton.

Mas não se engane, CDB tem risco

Estamos entendidos(as)? Porém, quero te dar um alerta final. O santo FGC não é de barro, mas não está totalmente livre de problemas. É claro que a chance é mínima, mas em um cenário caótico, em que vários bancos quebrem, o fundo não teria dinheiro suficiente para pagar todo mundo. Até mesmo em situações de falência de uma ou outra instituição, tem um trâmite para receber a grana e, enquanto não pinga na conta, você pode estar perdendo boas oportunidades no mercado.

Moral da história: prefira investir em papéis de dívida de bancos financeiramente sustentáveis.

Olhe, então, instituições com carteira de inadimplência controlada, índice de Basileia alto (acima de 11% é ideal) e que sejam lucrativas. Para saber mais, veja nossa matéria sobre como escolher um CDB.

Vale lembrar também que o bom investidor sempre avalia o tripé de risco antes de dar play em uma aplicação: os riscos de crédito, mercado e liquidez. Com isso em mente, você consegue comparar melhor o que está sendo oferecido em termos de retorno e escolher a opção mais adequada pro seu bolso e objetivo. Capisce?

Quer saber mais sobre os CDBs, veja nossa matéria completa sobre o tema: Tudo o que você deve saber sobre CDB.

Link para a matéria original: CDB de banco grande ou médio; veja os prós e contras

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